伊之密(300415):2024年归母净利润同比增长27％,持续看好公司发展

#核心观点：

   1、2024年全年实现营收50.63亿元，同比增长23.61%，归母净利润6.08亿元，同比增长27.42%。

   2、2025年一季度实现营收11.87亿元，同比增长24.32%，归母净利润1.33亿元，同比增长14.29%。

   3、2024年公司毛利率31.95%，同比下滑1.30个百分点，净利率12.41%，同比提升0.41个百分点。

   4、2025年一季度毛利率30.64%，同比下滑4.16个百分点，净利率11.52%，同比下滑0.85个百分点。

   5、2025年1-3月我国注塑机出口金额同比增长28.37%，其中3月同比增长46.58%，出口景气度持续向好。

   6、公司全球化战略持续推进，业务覆盖70+国家和地区，美国、印度产能已投入使用，墨西哥工厂预计2025或2026年投入使用。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2026年归母净利润7.06/7.98亿元，新增2027年归母净利润8.95亿元，对应PE值13/12/11x，维持"优于大市"评级。

  

   #风险提示：

   新产品进展不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。