伊之密(300415):业绩稳健增长,新品推出与海外拓展支撑未来成长-2024年年报报、2025年一季报点评

#核心观点：

   1、伊之密2024年实现营业收入50.6亿元，同比增长23.6%；归母净利润6.1亿元，同比增长27.4%。2025年一季度营业收入11.9亿元，同比增长24.3%；归母净利润1.3亿元，同比增长14.3%。

   2、公司三大业务全线增长：注塑机收入35.6亿元（+28.8%），压铸机收入8.9亿元（+14.5%），橡胶机收入2.2亿元（+21.4%）。

   3、公司推出A6系列第六代高端智能注塑机和LEAP系列大型压铸机，产品获得一汽、长安等知名企业认可。

   4、2024年海外收入13.9亿元（+27.4%），占比27.5%。公司在美、印设立生产基地，业务覆盖70多个国家和地区。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为7.4/8.7/10.0亿元，对应EPS为1.59/1.86/2.14元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游景气度波动风险、大型压铸机研发不顺风险、海外市场拓展不顺风险、关税不确定性风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。