陕鼓动力(601369):业绩稳健增长,分红表现亮眼-公司动态研究

#核心观点：

   1、陕鼓动力2024年实现营收102.8亿元，同比增长1.3%；归母净利润10.4亿元，同比增长2.1%。

   2、分行业看，冶金行业营收41.0亿元，同比下降11.9%；石化行业营收40.1亿元，同比增长30.9%；能源行业营收12.7亿元，同比增长2.3%。

   3、公司在压气储能、UOP工艺丙烷脱氢装置、海上平台天然气压缩机组等领域实现技术突破。

   4、公司在氢能、CCUS、储能等绿色低碳清洁能源领域具备核心技术能力。

   5、2024年公司拟派发现金红利7.8亿元，占当年归母净利润的74.55%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营收分别为113/124/138亿元，归母净利润分别为11.2/11.8/12.8亿元，对应PE分别为13.4/12.6/11.7X。首次覆盖，给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   下游应用行业需求不及预期风险；市场竞争加剧风险；技术发展不及预期风险；绿色低碳转型政策不及预期风险；压缩空气储能项目进展不及预期；订单执行不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。