垒知集团(002398):业绩短期承压,积极分红回购回报股东-年报点评报告

#核心观点：

   1、公司2024年实现收入26.17亿元，同比-14.43%；归母净利润0.49亿元，同比-68.99%。

   2、Q4单季度收入7.68亿元，同比-6.57%；归母净利润-0.47亿元，同比增亏。

   3、公司拟每10股派发现金红利0.80元，分红率高达111.8%。

   4、24年累计回购2168.82万股，已注销1192.85万股，剩余拟用于员工持股计划或股权激励。

   5、综合技术服务业务收入同比-21.80%至3.29亿元，净利润3792.25万元，毛利率同比+6pct至38.60%。

   6、外加剂新材料业务收入同比-13%至19.55亿元，净利润4056.49万元，销量同比-2.96%至131万吨。

   7、24年整体毛利率22.16%，同比-2.69pct；经营性现金流净额3.34亿元，同比-1.03亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年归母净利润分别为1.7/2.2/2.8亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   产能投放不及预期、需求下滑、原材料价格大幅上涨、新能源等业务拓展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。