美登科技(838227):在研新产品增量可期,AI应用望进一步提效-2024年业绩点评

#核心观点：

   1、2024年公司营收1.48亿元，同比增长29.2%，归母净利润4178万元，同比下滑1.6%。

   2、电商客服外包业务收入2714万元，同比增长1193.2%，SaaS服务收入1.16亿元，同比增长8.5%。

   3、公司在研新产品丰富，包括电商分销选品中心、AI客服和AI数智框架，有望成为新的收入增长点。

   4、2023年年度权益分派预案为每10股派10元现金，股利分配率达93.2%。

  

   #盈利预测与评级：

   维持2025年EPS预测值1.42元，上调2026年EPS预测值至1.78元（前值为1.66元），新增2027年EPS预测值1.91元。参考可比公司给予2026年12.23X PS，上调目标价至89.15元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   电商平台依赖风险，电商平台竞争格局变化风险等。

  

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