彩虹股份(600707):24年利润大幅提升,基板玻璃成为第二成长曲线-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入116.6亿元，同比增长1.7%；归母净利润12.4亿元，同比增长87.6%；扣非归母净利润10.4亿元，同比增长187.3%。

   2、利润大幅增长主要源于降本增效：产品单位生产成本下降，毛利率提升至19.45%（+4.5pct）；期间费用整体下降。

   3、基板玻璃业务收入15.1亿元（+21.9%），G8.5+基板玻璃产销量均增长超90%，市占率提升。

   4、液晶面板业务收入102.9亿元（+0.3%），通过产品结构优化（大尺寸、高刷新率面板）带动毛利提升。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营收分别为143.39/163.56/189.96亿元，归母净利润分别为22.16/30.97/36.02亿元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险、行业竞争风险、原材料价格波动风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。