巨人网络(002558):业绩表现亮眼,积极布局AI全产业链-2024年年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收29.23亿元，同比基本持平；归母净利润14.25亿元，同比增长31.15%；扣非归母净利润16.23亿元，同比增长18.23%。

   2、2024Q4实现营收7.04亿元，同比增长7.23%；归母净利润3.54亿元，环比增长0.28%；扣非归母净利润3.49亿元，同比增长35.96%。

   3、公司宣布现金分红，拟每10股派发1.40元，2024年股利支付率37.16%。

   4、征途IP成功突破小程序渠道，《王者征途》小程序引入新增用户超2500万，贡献流水6亿元，2024Q4合同负债6.34亿元，同环比增长1.99、1.44亿元。

   5、新游储备丰富，《超自然行动组》已开启测试，《五千年》《口袋斗蛐蛐》已获版号，《代号杀》开启测试。

   6、公司积极布局AI技术，已搭建内部AI工具平台，并在《太空杀》中落地AI原生玩法。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年EPS分别为0.85/0.92/0.99元，对应当前股价PE分别为16/14/13倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   老游流水超预期下滑，新游表现不及预期，行业监管风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。