若羽臣(003010):2024＆25Q1业绩持续较快增长,自有品牌表现亮眼

#核心观点：

   1、2024年公司实现收入17.66亿元，同比增长29.26%，归母净利润1.06亿元，同比增长94.58%。

   2、2025Q1公司实现收入5.74亿元，同比增长54.16%，归母净利润0.27亿元，同比增长113.88%。

   3、2024年公司自有品牌业务收入5亿元，同比增长90.28%，占总营收比重提升至28.37%。

   4、绽家品牌2024年收入4.84亿元，同比增长90.09%，全渠道销售额同比翻倍增长。

   5、斐萃品牌自2024年9月上线以来快速放量，2024年实现收入0.12亿元。

   6、2024年公司品牌管理业务收入5.01亿元，同比增长212.24%。

   7、2024年公司综合毛利率44.57%，同比提升4.33个百分点，2025Q1进一步提升至53.94%。

  

   #盈利预测与评级：

   无盈利预测与评级内容

  

   #风险提示：

   自有品牌销售表现不及预期，无法持续打造大单品，电商投流竞争加剧影响公司盈利。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。