钢研高纳(300034):受益于我国航空领域扩张,下游需求有望恢复-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入35.24亿元，同比增长3.40%；归母净利润2.49亿元，同比下降22.08%。

   2、业绩下滑主要受原材料价格波动、人力成本上升及研发投入增加等因素影响。

   3、公司在高温合金领域持续创新，已形成"七市十厂"产业布局，具备年产5000吨母合金、1000余吨变形合金及10000余件盘环类锻件能力。

   4、公司产品线涵盖铸造合金、变形合金及新型合金制品，并拓展至铝、镁、钛铸锻件领域。

   5、公司战略定位为世界一流金属新材料产研一体化企业，将持续深耕镍基高温合金领域，同时拓展海外市场。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为2.65/3.29/3.76亿元，对应PE分别为45/37/32倍。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   1）新产品拓展不及预期；2）原材料价格波动；3）技术创新风险；4）宏观政策风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。