会通股份(688219):公司拓展AI机器人下游新领域,保持快速发展趋势

#核心观点：

   1、公司2024年实现营收60.88亿元，同比增长13.81%，归母净利润1.94亿元，同比增长32.04%。

   2、2025年一季度公司实现营收14.68亿元，同比增长15.07%，归母净利润4959万元，同比增长14.67%。

   3、公司拥有以高温尼龙、PEEK、PPS、长碳链尼龙等为主的特种材料产品，广泛应用于汽车管路系统、家电、AI数据服务器液冷系统、消费电子、低空经济等领域。

   4、在机器人领域，公司推出一体化的材料解决方案，包括超高强度碳纤维增强聚酰胺材料、PEEK材料等“以塑料代金属”解决方案，以及PC三元合金、TPE、TPEE、TPU等材料的解决方案。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年收入分别为68.79亿元、78.42亿元和90.19亿元，归母净利润分别为2.44亿元、3.21亿元和3.89亿元。维持“强烈推荐”投资评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格波动风险，行业竞争加剧的风险，下游家电、汽车及新市场等行业波动风险。

  

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