电连技术(300679):汽车连接器保持高增长,智驾平权开启看好公司后续成长

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收46.6亿元，同比+50%，归母净利润6.2亿元，同比+75%。

   2、2024Q4营收13亿元，同比+44%，环比+12%；归母净利润1.6亿元，同比+51%，环比+8%。

   3、2025Q1营收12亿元，同比+15%，环比-10%；归母净利润1.2亿元，同比-24%，环比-25%。

   4、2024年汽车连接器/消费电子连接器/电磁兼容件/软板营收分别为14.6/10.4/9.1/5.4亿元，同比分别+77%/30%/15%/73%。

   5、2024年汽车连接器营收占比31.3%，同比+5.0pct；毛利率33.6%，同比+1.3pct。

   6、2025Q1毛利率30.7%，同比-4.6pct，环比-2.6pct。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为58.9/75.2/88.9亿元，同比+26%/28%/18%；归母净利润分别为8.2/11.3/13.7亿元，同比+31%/38%/22%。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   汽车销量不及预期；消费电子复苏不及预期；汽车连接器客户开拓不及预期；高级别智能驾驶车型渗透不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。