聚光科技(300203):24年业绩大幅增长,"4+X"布局打造国产高端分析仪器龙头企业

#核心观点：

   1、2024年公司实现总营业收入36.14亿元，同比增长13.58%；归母净利润2.07亿元，同比增长164.11%；扣非归母净利润1.27亿元，同比增长132.82%。

   2、主营业务收入稳步增长，降本增效毛利率提升。仪器、相关软件及耗材/运营服务、检测服务及咨询服务/环境设备及工程业务分别实现收入25.6/5.19/4.26亿元，同比+15.36%、+18.54%、+7.14%；毛利率分别为48.5%、37.99%、27.28%，同比+2.77pct、+6.69pct、+4.54pct。

   3、高端分析仪器技术平台进一步丰富，加速高端领域国产替代。子公司谱育科技持续完善质谱、色谱、光谱、理化前处理等产品技术平台，形成了"多技术平台-多产品组合-多场景应用"的高端分析仪器经营模式。

   4、积极布局生命科学，多应用场景开展业务。公司针对临床研究、疾病的早期诊断与疾病动态发展研究需求，分别成立了谱聚医疗、谱康医学、聚拓生物、聚致生物几个业务单元。

   5、稳定现金分红回馈股东，彰显公司实力。公司以总股本448,737,600股为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.50元（含税），合计派发现金股利112,184,400元（含税）。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为41.34亿元、46.99亿元、53.44亿元，增速分别为14.4%、13.7%、13.7%；归母净利润分别为3.52、5.07、6.9亿元，增速分别为70.2%、44.0%、36.0%。

  

   #风险提示：

   在手订单交付不及预期风险、产品研发和开拓不及预期、跨境经营不及预期、代理业务变动风险、市场竞争加剧、商誉减值风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。