三一重工(600031):控费效果明显,国际化持续发力助增长-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收783.83亿元，同比增长5.90%；归母净利润59.75亿元，同比增长31.98%。

   2、2024Q4营收200.23亿元，同比增长12.12%；归母净利润11.07亿元，同比增长141.15%。

   3、挖掘机械营收303.74亿元，同比增长9.91%；混凝土机械营收143.68亿元，同比下降6.18%；起重机械营收131.15亿元，同比增长0.89%；路面机械营收30.01亿元，同比增长20.75%；桩工机械营收20.76亿元，同比下降0.44%。

   4、新能源产品收入40.25亿元，同比增长22.86%。

   5、2024年海外营收488.62亿元，同比增长12.16%，占总营收62.34%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年EPS分别为0.95元、1.18元、1.44元，对应PE分别为20倍、16倍、13倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   1、若下游需求不及预期，公司产品需求减弱；

   2、若海外市场拓展不及预期，公司海外收入增速放缓。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。