杰克股份(603337):打造爆品盈利能力提升,AI智能化加速布局-年报点评

#核心观点：

   1、公司2024年实现营收60.94亿元（同比+15.11%），归母净利8.12亿元（同比+50.86%），扣非后归母净利7.58亿元（同比+61.67%）。

   2、公司聚焦核心品类打造爆品，智能工业缝纫机实现营收52.64亿元（同比+14.69%），智能裁床及铺布机实现营收6.26亿元（同比+14.36%），衬衫及牛仔自动缝制设备实现营收1.82亿元（同比+25.12%）。

   3、公司深化SKU精简，产品线缩减至1400个，2024年毛利率达32.76%（同比+4.34pct），净利率达13.57%（同比+3.37pct）。

   4、公司积极拓展AI智能场景化应用，高端AI缝纫机原型样机成功落地，"杰克1号"人形机器人、无人模板机等智能高端产品初具雏形。

  

   #盈利预测与评级：

   维持公司2025-26年EPS为2.06/2.44元，新增2027年EPS为2.69元，维持目标价35.29元，增持评级。预计2025-2027年营业收入分别为68.55亿元、75.45亿元、81.53亿元，净利润（归母）分别为9.87亿元、11.71亿元、12.92亿元。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；新品研发不及预期。

  

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