虹软科技(688088):收入高速增长,新拓展AI眼镜领域

#核心观点：

   1、2024年公司收入8.15亿元，同比增长21.62%；归母净利润1.77亿元，同比增长99.67%。

   2、2025年一季度公司收入2.09亿元，同比增长13.77%；归母净利润4.03亿元，同比增长33.11%。

   3、移动智能终端视觉解决方案实现营业收入6.75亿元，同比增长16.17%；智能驾驶及其他IoT智能设备视觉解决方案实现营业收入1.27亿元，同比增长71.20%。

   4、研发费用率为48.81%。

   5、Turbo Fusion技术已完成从旗舰机型到高端、主流机型的全面渗透，在中低端机型市场也实现了规模化落地。

   6、在AI眼镜领域，公司围绕高通AR1Gen1片平台优化性能与功耗表现，已成功助力雷鸟V3完成国内首款AI眼镜的发售。

   7、汽车领域VisDrive产品的3D AVM、哨兵监测等系列算法产品持续出货并新增量产定点。Tahoe已获得多款车型的全球定点项目。

   8、商用车全栈视觉算法产品VisDrive实现了AVM、BSD、DMS等算法量产。工程机械车辆领域实现了AiTrak系列产品落地量产。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司的EPS分别为0.54/0.67/0.88元，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   创新领域不及预期；行业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。