健帆生物(300529):2024年业绩高增,看好公司长期健康发展

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入26.77亿元，同比增长39%；归母净利润8.20亿元，同比增长88%；扣非归母净利润7.79亿元，同比增长90%。

   2、2025年一季度公司实现收入5.48亿元，同比下降26%；归母净利润1.89亿元，同比下降34%。

   3、肾科灌流器产品销售收入同比增长57.23%，HA130全年收入同比增长54.55%，销售支数同比增长99.97%。

   4、新品KHA系列覆盖600多家医院，全年收入1.46亿元，同比增长188.37%；pHA系列已在100多家临床医院推广使用。

   5、肝科产品销售收入同比增长77.15%，DPMAS技术写入多个指南共识。

   6、重症产品覆盖1800余家医院，血液净化设备已装机覆盖4000多家医疗机构。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为9.82亿元、11.34亿元和12.81亿元，对应PE分别为18倍、16倍和14倍。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧、研发风险、集采降价风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。