杭叉集团(603298):2024年业绩符合预期,叉车龙头国际化+电动化持续推进-点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收164.86亿元，同比增长1.15%；归母净利润20.22亿元，同比增长17.9%。

   2、国际化：2024年海外收入68亿元，同比增长5%，占营收比例达42%。2025年1-3月叉车出口量119139台，同比增长12.8%。

   3、电动化：2024年锂电池叉车总销量为44.88万台，占电动叉车比例达47%。公司前瞻布局工业车辆用锂电池、驱动电机、整车电控等关键零部件。

   4、智能物流：智能物流整体解决方案合同金额首次突破10亿元，在海外市场实现里程碑式开拓。公司将积极投入研发人形智能物流机器人。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润为22.2亿、25.6亿、30.1亿元，同比增长10%、15%、18%。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：制造业恢复不及预期；原材料价格波动；海外贸易摩擦风险。

  

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