杭叉集团(603298):盈利能力持续提升,推进全球化布局-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业总收入164.86亿元，同比增长1.15%；归母净利润20.22亿元，同比增长17.86%；扣非归母净利润19.89亿元，同比增长17.82%。

   2、2024年销售毛利率及净利率分别为23.55%和13.11%，同比提升2.77pct和1.84pct。

   3、2024年国内销售收入93.85亿元，同比下降1.40%；海外收入68.46亿元，同比增长4.75%。

   4、公司持续推进全球化布局，在泰国设立全资制造子公司，规划年产1万台平衡重式叉车及高空作业平台。

   5、公司拟向全体股东每10股派发现金红利5元（含税），现金分红占当年归母净利润比例为32.39%。

   6、公司已建成青山工业园和横畈科技园两大智能化生产基地，年产能达40万台工业车辆和其他物流设备。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为22.02、24.48、27.31亿元，EPS分别为1.68、1.87、2.08元，PE分别为10.86、9.77、8.76倍。给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   外部经营环境的风险；行业竞争加剧的风险；汇率变化的风险；规模扩大导致的管理风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。