科达利(002850):四季度业绩超预期,进军人形机器人领域

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收120.30亿元，同比增长14.44%，归母净利润14.72亿元，同比增长22.55%。

   2、四季度业绩超预期，营收34.38亿元，同比增长25.32%，归母净利润4.55亿元，同比增长12.15%，毛利率和净利率分别为27.26%和13.21%。

   3、公司持续技术创新，专注于动力电池精密结构件的研发与优化，并深化大客户战略，荣获多项客户奖项。

   4、公司进军人形机器人行业，投资创立两家科技公司，专注于谐波减速器和关节组件的研发与生产，有望成为第二增长曲线。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现归母净利润18.84、22.44、26.49亿元，对应当前PE分别为16.42、13.78、11.68倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   项目进展不及预期；需求不及预期；竞争加剧；政策风险；原材料价格波动。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。