山东威达(002026):智能制造领军者,三大业务驱动增长

#核心观点：

   1、公司为国家级智能制造示范企业及工信部制造业单项冠军，聚焦精密机械零部件、数控机床与机器人自动化领域，形成“精密零部件+智能装备+新能源”三大协同业务板块。

   2、2024年上半年电动工具配件营收5.95亿元（+33.71%），新能源业务营收3.67亿元（-31.39%），高端装备业务营收8476万元（+14.75%）。

   3、公司加速全球化布局，越南基地产能持续释放，墨西哥工厂将于2024年底投产，推进数字化工厂建设，实现人均产值提升30%。

   4、公司2024年归属于上市公司股东的净利润盈利为24,000.00万元～31,000.00万元，比上年同期增长44.24%～86.31%。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2024-2026年的归母净利润分别为2.90/3.06/3.65亿元，对应的PE分别为15/14/12倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：机器人业务拓展不及预期、盈利预测与估值判断不及预期

  

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