宇晶股份(002943):深耕切割研磨设备,3C市场打开增量空间-动态点评

#核心观点：

   1、公司主营高精密数控切、磨、抛设备及耗材，应用于消费电子、光伏和半导体行业，2023年收入13.04亿元（+62.12%），归母净利润1.13亿元（+16.19%）。

   2、技术处于国内领先地位，产品覆盖单晶硅、碳化硅等硬脆材料加工设备，客户包括蓝思科技、比亚迪等行业龙头。

   3、下游行业：消费电子受AI推动回暖，2024H1全球智能手机出货量增长7%；光伏行业上半年国内新增装机102.48GW（+30.7%）；半导体领域碳化硅设备已实现6-8英寸批量销售。

   4、2024年前三季度营收9.44亿元（+3.10%），净利润0.32亿元（-65.73%），毛利率23.51%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025/2026/2027年营业收入分别为8.69/11.99/15.05亿元，归母净利润分别为-3.83/0.65/1.66亿元，EPS分别为-1.87/0.32/0.81元。首次覆盖给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   1、国际局势等宏观因素影响需求复苏；

   2、关键技术突破不及预期；

   3、新产品的市场接受程度不及预期；

   4、中美摩擦加剧带来全球产业链重构。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。