中信博(688408):业绩稳步向上,海外先发优势显著-2024年年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现收入90.26亿元，同比+41.25%，归母净利润6.32亿元，同比+83.03%，扣非归母净利润6.02亿元，同比+96.51%。

   2、24Q4实现收入30.44亿元，同比+1.56%，归母净利润2.04亿元，同比+8.84%，扣非归母净利润1.93亿元，同比+8.52%。

   3、24年跟踪支架实现收入76.32亿元，同比+112.10%，毛利率为19.67%，同比+0.15Pcts，出货量达到17.41GW，同比+127.93%。

   4、公司累计出货量超90GW，在全球40余个国家和地区成功安装了近1900个项目，全球品牌影响力不断增强，市场占有率不断提升。

   5、公司拥有六大生产制造基地，美国基地正在筹备中，形成以客户为中心的高效服务网络。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年营收分别为105.26/121.09/139.11亿元，归母净利润分别为8.18/10.57/12.78亿元，对应PE分别为12x/10x/8x。维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期、市场竞争加剧、海外市场开拓不及预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。