道通科技(688208):中标北美大额订单,全面拥抱AI赋能业务发展-事件点评

# 核心观点

   1. 中标北美大额订单：道通科技近日中标北美地区5万个商用交流充电桩订单，合计金额2.38亿元，标志着公司充电桩产品获得北美商用停车场运营商头部客户的认可。

   2. 数智能源业务发展潜力大：公司数智能源业务包含直流超快充、交流家商一体等系列充电桩平台及综合云服务平台，并通过AI技术赋能业务发展。北美最大商用停车场运营商LAZ Parking选择道通科技作为独家供应商，未来有望拓展更多领域客户合作机会。

   3. 数字维修业务平稳增长：公司2024年实现营业收入39.32亿元，同比增长显著；归母净利润6.41亿元，同比增长257.59%。2025年第一季度预计实现归母净利润1.8亿元至2.0亿元，同比增长44.29%至60.32%。

   4. AI机器人业务开启第三发展曲线：公司推出以生成式AI为核心的“空地一体集群智慧解决方案”，赋能能源、交通等领域，并已在中石油油田等重大项目中落地实践。

   5. 海外产能布局增强韧性：公司在全球贸易摩擦背景下前瞻性布局海外产能，目前已在中国深圳、越南海防、美国北卡罗来纳州建立三大生产基地，有助于应对关税博弈和保持发展韧性。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.95亿元、9.75亿元和11.88亿元，对应EPS分别为1.76元、2.16元和2.63元。当前股价对应的PE分别为19.9倍、16.3倍和13.3倍。公司作为全球汽车后市场综合诊断检测领域龙头企业之一，全面拥抱AI技术赋能业务发展，并布局海外产能以应对贸易摩擦。维持“推荐”评级。

  

   # 风险提示

   1）产品迭代不及预期：若未来公司产品迭代能力不足，则可能导致市场竞争优势下降，影响未来发展。

  

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