道通科技(688208):斩获北美大单,全年成长可期-事件点评

# 核心观点

   1. 北美大额订单：公司斩获北美最大商用停车场运营商首期 2.4 亿元大额订单，中标北美地区 5 万个商用交流充电桩，凸显公司在北美商用充电解决方案领域的综合竞争优势。

   2. 市场拓展：此次合作可能为公司打开其他商用停车场运营商的合作机会，提升品牌影响力，并受益于新能源充电基础设施建设浪潮。

   3. 产品涨价应对关税：公司宣布自 5 月 1 日起在美国区域对数字能源产品提价 7%到 10%，以覆盖关税及相关成本，显示公司在海外市场的定价能力。

   4. 业绩预告高增长：2025 年一季度归母净利润预计同比增长 44.29%~60.32%，未来将持续推动 AI 技术与业务场景的深度融合，提升市场占有率和影响力。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计公司 2025-2027 年实现营业收入分别为 48.05/58.24/70.06 亿元，归母净利润分别为 7.90/9.67/11.84 亿元。

   - 对应 PE 分别为 20/16/13 倍，维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   - 充电桩产品发展不及预期风险；

   - 海外市场开拓不及预期风险；

   - 传统业务竞争格局恶化风险；

   - 经济波动风险等。

  

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