苏轴股份(430418):布局机器人/航空航天新赛道,2024年归母净利润同比+21％-北交所信息更新

# 核心观点

   1. 公司业绩表现：2024年苏轴股份实现营业收入7.15亿元，同比增长12.42%；归母净利润1.51亿元，同比增长21.32%；扣非净利润1.48亿元，同比增长27.83%，毛利率为37.29%，同比提升0.62个百分点。

   2. 行业背景：2024年中国汽车产销量稳步增长，全国轴承企业整体营收和利润实现增长，其中新能源汽车产销首次突破1000万辆，占比超过40%。

   3. 业务拓展：公司积极布局机器人、航空航天等高附加值领域，滚针轴承产品已进入小批量供货阶段，并与中国商飞达成飞机机体滚轮轴承开发意向，多个在研项目实现国产化替代。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2025-2027年苏轴股份归母净利润分别为1.71亿元、2.01亿元和2.25亿元（原预测为1.94亿元、2.22亿元）。对应EPS分别为1.26元、1.48元和1.66元，当前股价对应P/E分别为28.9倍、24.6倍和21.9倍。维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   原材料波动风险、市场竞争风险、新市场开拓不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。