普联软件(300996):利润实现快速增长,信创产品取得突破-2024年年度报告点评

# 核心观点

   1. 营业收入稳健增长：公司全年实现营业收入 8.36 亿元，同比增长 11.60%。

   2. 净利润大幅增长：归母净利润为 1.21 亿元，同比增长 95.06%；扣非归母净利润为 1.06 亿元，同比增长 123.43%。

   3. 分行业收入表现：石油石化行业收入增长显著（+15.62%），建筑地产行业收入增长 19.67%，煤炭电力行业收入增长 29.98%，而金融行业收入受政策影响同比下降 13.02%。

   4. 费用控制优化：三项费用合计下降 35.29%，控费效果显著。

   5. 信创 ERP 产品突破：集团财务系列产品在多家客户成功落地，示范工程目标基本实现。

   6. 司库业务持续拓展：央企司库体系建设取得进展，新中标深圳能源、南方电网等全球司库项目。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预测 2025-2027 年营业收入分别为 9.46、10.58、11.67 亿元。

   - 归母净利润分别为 1.52、1.72、1.93 亿元，对应 EPS 分别为 0.75、0.85、0.96 元/股。

   - PE 倍数分别为 29.44、26.00、23.13 倍。

   - 维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   1. 公司客户较为集中的风险；

   2. 公司业绩存在季节性波动的风险；

   3. 市场竞争的风险；

   4. 技术创新的风险；

   5. 核心技术人员流失和核心技术泄露的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。