电连技术(300679):汽车智能化大势所趋,连接器龙头空间广阔-深度研究

# 核心观点

   公司是国内在消费电子和汽车电子领域均具有竞争力的专业连接器制造厂商，持续拓展汽车高频高速连接器领域，受益于汽车市场快速发展，市场份额稳步提升，汽车连接器产品出货数量及收入保持快速增长。随着智能驾驶配置向中低端车型渗透加速，车载高频高速连接器市场有望快速扩容。公司产品已广泛应用于全景环视系统、车载网络、车载娱乐系统、智能座舱、雷达导航系统、ADAS、屏连接和自动驾驶系统等多个系统，并进入吉利、长城、比亚迪、长安、奇瑞、理想等国内主要汽车厂商供应链，奠定未来产业发展基础。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2024-2026年营业收入分别为45.94亿元、60.96亿元和76.06亿元；归母净利润分别为6.29亿元、8.58亿元和10.91亿元。参考可比公司，给予公司2025年35倍PE，对应合理价值为70.84元/股，给予“买入”评级。

  

   # 风险提示

   智能驾驶行业发展不及预期的风险；产能产量提升不及预期风险；新技术进展不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。