澳华内镜(688212):2024年利润承压,国际业务领衔增长-公司信息更新报告

# 核心观点

   - 2024年利润承压：公司实现营收7.50亿元（+10.54%），归母净利润0.21亿元（-63.68%），扣非净利润为-0.06亿元（-114.13%）。费用端研发、管理费用增加，国内招采总额下降导致利润承压。

   - 国际业务增长显著：国内主营业务收入5.86亿元（+3.93%），海外收入1.61亿元（+42.70%），国际市场拓展顺利。

   - 高端产品快速渗透：AQ300高端主机及配套镜体在三级医院市场表现优异，装机数量显著提升。

   - 研发与推广助力长期增长：公司通过丰富产品线、提升技术竞争力以及品牌推广活动，推动业绩稳定增长。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.84/1.31/2.00亿元（原值1.77/2.85亿元），EPS分别为0.63/0.97/1.49元。

   - 当前股价对应PE分别为65.8/42.8/27.9倍，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   行业政策变化风险、产品推广不及预期、汇兑风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。