广电计量(002967):精细化管理提升盈利能力、新兴产业培育发展动力

# 核心观点

   1. 收入与利润增长：公司2024年实现收入32.07亿元，同比增长11.01%；归母净利润3.52亿元，同比增长76.59%。

   2. 多业务协同发展：计量服务、可靠性与环境试验、集成电路测试与分析等业务板块均实现不同程度增长，其中集成电路测试与分析收入同比增长26.28%，数据科学分析与评价收入同比增长28.86%。

   3. 盈利能力提升：公司毛利率和净利率分别为47.21%和11.21%，同比分别提升4.93个百分点和4.07个百分点，精细化管理效果显著。

   4. 新兴产业布局：公司在人工智能、低空经济、数字经济、卫星互联网及高端装备等领域加速布局，培育发展新动力。

  

   # 盈利预测与评级

   - 营业收入预测：2025年-2027年分别为35.95亿元、40.41亿元和44.40亿元。

   - 归母净利润预测：2025年-2027年分别为4.01亿元、4.80亿元和5.63亿元。

   - 目标价与评级：6个月目标价为24.09元，对应2025年35倍PE，给予“买入”评级。

  

   # 风险提示

   新兴产业开拓不及预期、市场竞争加剧风险等。

  

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