陕国投A(000563):信托产品转型突破,固有业务协同强化

# 核心观点

   1. 公司2024年全年实现营业收入29.28亿元（同比+4%），归母净利润13.61亿元（同比+26%），EPS为0.2661元（同比+26%）。

   2. 信托资产规模稳步增长，转型升级提质增效：手续费及佣金净收入同比增长8%，新增信托项目583个，新增项目规模1.58万亿元；信托资产规模达5999.76亿元，较年初增长13%。

   3. 投资收益提升36%，固有业务协同效能增强：投资收益+公允价值变动收益同比增长36%，固有业务收入12.65亿元（同比-0.24%），自有资产规模达225亿元，较年初增长10%。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025年-2027年EPS分别为0.30元、0.34元、0.39元，维持买入-A投资评级，6个月目标价为3.75元。

  

   # 风险提示

   宏观经济下行、监管政策变化、信托项目违约等。

  

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