道通科技(688208):业务结构持续优化,"传统+数智新能源"业务业绩表现亮眼

# 核心观点

   1. 业绩表现亮眼：2024年公司主营收入39.32亿元，同比增长20.95%；归母净利润6.41亿元，同比大幅增长257.59%。收入与利润持续攀升得益于传统数字诊断业务的结构优化和新兴数字能源业务的产品领先布局。

   2. 数字诊断业务需求扩张：汽车综合诊断产品、TPMS系列产品及ADAS智能检测标定产品收入均实现显著增长，其中TPMS与ADAS产品在车型兼容能力、更新速度等方面持续引领行业趋势。

   3. 数字能源业务快速增长：充电桩产品收入8.67亿元，同比增长52.98%。公司通过电力电子+AI调度双轮驱动形成产品优势，并积极推进全球供应链布局，广泛对接各类客户群体。

   4. AI机器人新业务布局：公司发布以生成式AI为核心的“空地一体集群智慧解决方案”，包含智能体机器人、AI PaaS平台及行业大模型一体机三大核心模块，有望在油田、交管等领域实现数智化、无人化和空地一体化效果。

  

   # 盈利预测与评级

   维持“优于大市”评级。考虑到检修业务稳健高增长，略微上调盈利预测。

  

   # 风险提示

   充电桩需求不及预期；智能巡检解决方案商业化挑战；市场竞争加剧。

  

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