道通科技(688208):业绩同比高增,AI全面赋能业务-2024年报点评

# 核心观点

   1. 公司2024年业绩表现强劲：实现收入39.3亿元，同比增长20.9%；归母净利润6.4亿元，同比大幅增长257.6%；扣非归母净利润5.4亿元，同比增长47.4%。

   2. AI机器人业务积极推进应用落地：公司在能源、交通等领域布局，推进空地一体解决方案，并与中石油、河北高速等潜在客户合作，为未来发展蓄势。

   3. 数智维修业务稳固增长：收入同比增长13.9%至30.2亿元，毛利率提升0.94个百分点至60.6%；AI赋能进一步提升市场占有率，全球市占率达32.7%，超越博世等传统巨头。

   4. 数智能源业务海外多点突破：收入同比增长53.0%至8.7亿元，毛利率提升3.62个百分点至37.27%；在北美、欧洲和亚太地区加速拓展，并与多家国际知名能源公司合作。

  

   # 盈利预测与评级

   - 盈利预测：预计2025/2026/2027年归母净利润分别为7.9/9.6/11.4亿元。

   - 投资评级：维持“买入”评级，对应2025/2026/2027年PE分别为24.8/20.4/17.3倍。

  

   # 风险提示

   下游需求不及预期；竞争加剧；公司产品扩张不及预期。

  

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