华阳集团(002906):2024全年业绩创新高,供需共振未来业绩可期-公司信息更新报告

# 核心观点

   - 业绩表现：2024年公司实现营业收入101.58亿元，同比增长42.33%，归母净利润6.51亿元，同比增长40.13%。营收规模首次突破百亿，净利润创历史新高。

   - 业务增长：汽车电子和精密压铸业务分别实现高增长，其中HUD、车载手机无线充电等产品出货量显著提升，新产品如数字声学、电子后视镜等收入快速增长。

   - 费用控制：公司整体费用率同比下降2.22个百分点，内部费用控制能力进一步增强。

   - 未来展望：公司客户开拓顺利，产能配套建设加速，供需共振下未来业绩可期。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2025-2027年归母净利润分别为9.78亿元、12.58亿元和16.06亿元，对应EPS分别为1.86元/股、2.40元/股和3.06元/股。

   - 当前股价PE分别为19.0倍、14.7倍和11.5倍，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   - 研发产品不及预期、行业竞争激烈、下游需求不及预期。

  

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