道通科技(688208):AI深度赋能,布局机器人业务

# 核心观点

   1. 公司2024年业绩表现强劲：实现营业收入39.32亿元，同比增长20.95%；归母净利润6.41亿元，同比增长257.59%；扣非归母净利润5.41亿元，同比增长47.42%。

   2. 数智维修业务稳健增长：收入达30.18亿元，同比增长13.93%，毛利率提升至60.64%。公司依托AI技术提升诊断准确率至98.5%，并推出开放式诊断平台和在线软件升级服务，推动软件收入增长24%至4.46亿元。

   3. 新能源业务高速增长：收入达8.67亿元，同比增长53%，毛利率提升至37.27%。公司凭借智能充电网络解决方案和光储充能源管理系统，在北美和欧洲市场赢得客户认可，并与全球顶级能源巨头合作。

   4. 布局AI机器人业务：成立道和通泰机器人子公司，推出“空地一体集群智慧解决方案”，已应用于中石油油田等重大项目，标志着第三成长曲线初见成效。

  

   # 盈利预测与评级

   - 营业收入预测：2025-2027年分别为47.64亿元、57.98亿元和68.92亿元。

   - 归母净利润预测：2025-2027年分别为7.72亿元、9.81亿元和11.76亿元。

   - 评级：维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   海外业务经营环境变化，市场竞争加剧，AI 业务发展不及预期。

  

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