全志科技(300458):国产SoC领军者,端侧AI大时代踏浪前行-深度研究报告

# 核心观点

   全志科技是国内智能终端 SoC 领军者，专注于智能应用处理器、高性能模拟器件和无线互联芯片的研发与生产。公司产品广泛应用于 AIoT（智能硬件、安防、音箱等）、车载电子（智能座舱、数字仪表等）以及新兴领域如 AI 眼镜、AI 玩具和机器人。随着端侧 AI 技术的快速发展，RISC-V 架构的普及以及汽车智能化趋势，公司有望在多个高成长赛道中受益。

  

   # 盈利预测与评级

   预计 2025-2027 年公司营业收入分别为 29.97/37.96/46.19 亿元，归母净利润分别为 3.26/4.90/6.78 亿元，对应 EPS 分别为 0.51/0.77/1.07 元。首次覆盖给予“推荐”评级。

  

   # 风险提示

   新产品推出不及预期、下游需求不及预期、客户导入进度不及预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。