科锐国际(300662):人力资源行业有望企稳,积极拥抱AI

# 核心观点

   1. 招聘市场企稳：24Q3以来，科锐国际猎头业务实现正增长，新增招聘帖数和薪资均同比增长。

   2. 灵活用工业务增长：截至24Q3，公司灵活用工岗位外包员工达42,400余人，较24Q2净增3700人，预计未来趋势向好。

   3. AI技术应用：科锐国际接入DeepSeek-R1大模型，探索AI在招聘领域的深度应用，提升人才匹配效率。

   4. 禾蛙平台效率提升：禾蛙撮合交易平台聚合大量人力资源顾问和企业需求，年度职位数、人才推荐量等指标显著增长，技术赋能下效率明显优化。

  

   # 盈利预测与评级

   - 2024-2026年收入预测分别为118/149/183亿元，同比增速为21%/26%/23%。

   - 归母净利润预测分别为2.04/2.66/3.42亿元，同比增速为1.8%/30.2%/29%。

   - 评级：首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   # 风险提示

   宏观经济恢复不及预期、行业竞争加剧、海外积极恢复不及预期风险、研报信息更新不及时风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。