奥迪威(832491):营收维持高增,智驾领域增长动力强劲,新品加速突围打开向上空间-公司点评报告

# 核心观点

   1. 营收维持高增长：2024年公司实现营业收入6.17亿元，同比增长32.13%，归母净利润8765.53万元，同比增长13.87%。传感器和执行器业务分别同比增长34.47%和26.43%，收入结构进一步优化。

   2. 智能驾驶/智能座舱领域增长强劲：超声波传感器在汽车自动泊车、盲区检测等系统中应用广泛，市场需求持续提升。公司新一代AK2车载超声波传感器已实现大批量交付，并积极布局智能座舱相关技术。

   3. 机器人市场加速拓展：公司在扫地机器人、服务机器人等领域取得技术突破，应用场景不断扩展。同时，电子皮肤技术等前瞻性储备为未来增长提供动力。

   4. 毛利率承压但费用管理优化：2024年综合毛利率为34.81%，同比下降3.26个百分点，主要受国内市场竞争加剧影响，但销售费用率和管理费用率分别下降0.33和0.83个百分点。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025-2027年营业收入分别为7.53/9.25/11.39亿元，同比增长21.98%/22.88%/23.07%；归母净利润分别为1.06/1.29/1.61亿元，同比增长21.17%/21.85%/24.72%。维持“推荐”评级。

  

   # 风险提示

   宏观经济景气不达预期，主要客户销量不达预期，新客户及新产品拓展不达预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。