凯格精机(301338):Q3营收保持增长,优质客户助力稳定发展

#核心观点：

   1、2024年前三季度公司实现营收5.77亿元，同比增长31.57%；归母净利润0.44亿元，同比增长5.39%；扣非净利润0.39亿元，同比增长28.12%。

   2、2024年Q3公司实现营收2.18亿元，同比增长43.93%，环比增长6.39%；归母净利润0.17亿元，同比增长143.76%，环比下降1.11%。

   3、公司毛利率为32.38%，同比-4.04pcts；净利率为7.88%，同比-2.11pcts。24Q3毛利率为32.54%，同比-3.13pcts，环比+1.38pcts。

   4、公司已与富士康、立讯精密、华为、比亚迪等下游领域龙头客户建立合作关系，订单充沛。

   5、公司依托新加坡子公司GKG ASIA布局海外市场，积极参与国际展会提升影响力。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.64亿元、0.85亿元、1.06亿元，EPS分别为0.60、0.80、1.00元/股，PE分别为59X、44X、36X。首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   产品验收节奏不及预期、客户订单需求不及预期、市场竞争风险、技术革新风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。