有方科技(688159):拟合资成立有方存储,物联网大数据布局深化

拟合资设立有方存储,进一步深化物联网大数据领域布局。根据公司2023年7月17日公告,有方科技全资子公司有方数据拟与柏科数据及朗科投资共同出资设立合资公司深圳市有方存储科技有限公司,从事数据存储、数据灾备、融合计算等相关软硬件产品的研产业务。针对公司政企客户数据灾备和数据迁移的需求,公司通过战略合作整合存储灾备技术,进一步提升对于客户在物联网大数据领域的服务能力并优化业务结构,有利于进一步拓展公司业务规模。

   智能电网通信模块行业领先,车联网4G

   OBD产品供货海外高端市场。公司于智能电网无线通信模块领域早早布局发立,产品应用于国家电网集中抄表助力国产化替代进程,并凭借先发优势不断巩固竞争地位,近三年公司智能电网无线通信模块出货量占国家电网招标采购量比重达50％以上,行业龙头地位显著,并积极拓展欧洲、亚洲、中东等海外电力市场,于沙特、印度等国家具备领先份额。此外公司于车联网领域也具备领先优势。公司于2017年推出业界首款4G智能OBD产品并成功打入海外车联网高端供应链,产品已覆盖包括奥迪、尼桑、菲亚特、大众在内的多家海外知名车厂,为国内稀缺供货欧美高端市场厂商之一。此外公司不断丰富车联网产品矩阵,应急车灯开始批量交付并拓展两轮车市场,触达市场空间不断增加。随着自动驾驶由L2向L3等级迈进,汽车智能化网联化程度不断加深,公司车联网业务有望快速成长。

   专精特新"小巨人"企业,研发优势显著。公司基于蜂窝通信、可靠性、基带和射频等五项核心基础技术形成十多项核心应用技术,具备终端侧物联网无线通信的优化改进能力,可满足智慧能源、车联网、工业物联网等不同场景需求。此外公司于2022年研发新增了流程配置化数据报表定义技术等数据相关技术,进一步夯实物联网大数据领域技术储备。

   盈利预测:有方科技是国内领先的物联网大数据解决方案供应商,看好公司通过战略合作和品类拓展实现业绩快速成长。预计公司2023-2025年实现营业收入10.37/13.16/17.09亿元,归母净利润-0.04/0.27/0.73亿元,对应EPS

   -0.04/0.30/0.79元,首次覆盖,给予"增持"评级。

   风险提示:芯片短缺、研发风险、行业竞争加剧。