今世缘(603369):提价提振信心,全年目标可期-公司事件点评报告

2024年02日28日,渠道反馈今世缘发布对开系订单和价格调整通知。

   停止四开销售订单,提价提振渠道信心公司发布对老开系订单和价格体系调整通知:1)2024年2月29日起停止接收四开订单;2)2024年3月1日起,五代单开、对开和四开在四代版本基础上对出厂价分别上调8/10/20元,建议区域市场同步上调终端供货价、产品零售价和团购价;3)四开执行配额制,计划内执行当期出厂价、计划外在当期出厂价基础上上调10元/瓶执行。

   春节动销反馈积极,开门红确定性较强春节期间公司动销反馈积极:以V系列为例,2024年春节期间,国缘达成V3开瓶数同比增长近两倍,V6开瓶数激增六倍,V9开瓶数同比增长一倍多。当前公司经营节奏有序进行,我们认为公司一季度开门红确定性较强。

   盈利预测我们看好公司跨越百亿后,持续对产品和渠道进击。预计2023-2025年EPS分别为2.50/3.08/3.71元,当前股价对应PE分别为20/16/14倍,维持"买入"投资评级。

   风险提示宏观经济下行风险、四开增长不及预期、V系列增长不及预期、省外扩张不及预期等。