皖能电力(000543):火电业绩显著回升,装机扩张提供成长性-跟踪点评

风险因素:燃料成本大幅上涨;机组投产速度不及预期;新能源资源获取进度

  较慢;全社会用电需求大幅下滑。

   盈利预测、估值与评级:考虑第三季度公司入炉标煤单价已下跌至1000元/吨

  以下,我们下调全年公司煤价预测,.上调2023～2024年净利润预测至15.39亿

  /17.94亿元(原预测为6.38亿/8.50亿元),新增2025年净利润预测为20.26

  亿元,对应EPS预测分别为0.68/0.79/0.89元。考虑到可比上市公司(因公司

  清洁转型持续深化,因此可比公司改为煤电一体化程度较高和具有较多清洁能

  源项目的内蒙华电、国电电力、大唐发电)2024年PE均值为9倍(Wind一致

  预期),给予公司2024年9倍目标PE,对应目标价为7.60元,维持"买入"

  评级。