恺英网络(002517):三大业务体系齐头并进,开启新篇章-2023投资者交流会

?2023年11月23日,公司在上海中心大厦召开2023年度投资者交流会,会上分享了公司近期情况、发行和研发战略、产品储备、IP储备等内容。

   公司将积极拓宽自研品类,发行立足全球。1)研发:24年将立足优势品类,拓宽自研类型,从恋爱向RPG到休闲卡牌,从二次元AVG到仙侠国风,形成短中长期合理的产品研发布局;以传统RPG为基础,从卡牌、休闲等多赛道切入,结合定制业务增加产品储备丰富度。②发行:24年将立足全球业务,因地制宜孵化优质内容,借力全球化IP,快速占领市场。

   24年产品排期丰富,披露《死神千年血战篇》《奥特曼》IP储备。1)产品储备:①自研产品:《斗罗大陆·诛邪传说》《临仙》《代号:盗墓》等自研项目会陆续上线。②发行:《妖怪正传2》《太上补天卷》《代号史莱姆》等将于2024年陆续发行;同时,公司对外投资企业也储备有《代号:信长》《代号:Aquaman》等产品。2)IP方面,除此前已披露的传奇奇迹、《石器时代》《仙剑奇侠传》《Overlord》《关于我转生变成史莱姆这件事》《信长之野望》等,会上还披露了将推出《奥特曼》3D游戏、《死神千年血战篇》正版授权手游。

   持续布局AI、XR新技术领域,紧跟未来产业方向。1)AI:公司选择HOUDINI作为程序化自动开发的基础工具,进行针对性训练,将训练后的AI工具拓展到整个体系进行应用,扩大使用场景,提升效率;探索各类AIGC工具的研发与应用;也与复旦大学签署协议探索AIGC与AINPC的结合;推出AI驱动的3D写实数字人"温碧霞";2)XR:旗下臣旎网络团队成员平均15年从业经验,专注于XR、主机,LBE以及手机游戏和应用,在研一款动作竞技类XR游戏,预计年内上线。

   《石器时代:觉醒》等陆续上线,公司传奇奇迹盘子稳固,积极拓展新品类,预计23-25年归母净利15.1/18.6/22.3亿元,对应PE为17.6/14.3/11.9X,维持"买入"评级。

   游戏上线或表现不及预期;版号发放不及预期;游戏监管。