亿帆医药(002019):创新药有望步入放量阶段,自有制剂业务亮点突出-公司简评报告

盈利预测与估值:我们预计2023年至2025年公司收入分别为45.33亿

  元、53.37亿元和61.77亿元,同比增速为18.1％、17.8％和15.7％;归

  母净利润分别为3.69亿元、4.96亿元和6.12亿元,同比增速93.2％、

  34.2％、和23.4％,以9月8日收盘价计算,对应PE分别为37.2、27.8

  和22.5倍,维持"增持"评级。

   风险提示:原料药业务景气度恢复幅度低于预期;国内制剂业务受集采、

  行业反腐影响,销售金额低于预期:创新药海外上市进度低于预期,市

  场竞争激烈,销售情况不佳。