厦门象屿(600057):价格下行业绩承压,货量增长份额提升

盈利预测、估值及投资评级:我国大宗供应链行业发展空间广阔,当前市场集中度较

  低,头部企业有望实现强者恒强,公司成长潜力较大。考虑到行业需求承压,我们调

  整盈利预测,预计公司2023-2025年实现归母净利润分别为23.38、26.94、31.27亿

  元(原预测值分别为32.25、39.62、46.61亿元),每股收益分别为1.03、1.19、1.38

  元,当前股价7.17元,对应的PE分别为7.0X/6.0X/5.2X,维持"买入"评级。

   风险提示:宏观经济环境恶化风险、大宗商品价格下跌风险、应收款坏账增加风险、

  需求增加不及预期风险、业务拓展不及预期风险、研报使用信息数据更新不及时风险。