中集车辆(301039):H1业绩预告同比高增长,北美业务延续增长态势

加速推动半挂车生产组织的结构性改革,加快新能源领域创新与探索:公司将推进"灯塔制造网络2023"战略,通过加速建设强冠罐车"灯塔制造网络"、构建星链"半挂车灯塔制造网络"、以及构建太字节"TB灯塔制造网络",利用新升级的产线与设备提高生产效率,降低产品生产成本提升产品盈利能力,以获得整体经营有质量的增长。公司顺应汽车行业电动化、智能化的大趋势,加快新能源领域创新与探索,聚焦新能源产品研发,提升产品在轻量化、智能化、适配性的领先优势;定义全新头挂一体产品,推进各技术模块的标准化、序列化;通过强强联合主机厂资源,加速提升新能源产品的市场渗透率。

   投资建议:预计公司2023-2025年实现归母净利润29.42/27.93/38.09亿元。

   对应PE分别为9.26/9.76/7.16倍,维持"增持"评级。

   风险提示:原材料价格波动风险;行业竞争加剧风险;宏观经济下行风险。