东方电子(000682):与华为签署合作协议,加强推进数字化转型

投资事件:5月8日,在主题为"因聚而生众志有为"的"华为中国合作伙伴大会2023期间,公司与华为在深圳成功签署合作协议。本次协议的签订进一步夯实了双方合作基础。

   实力牵手华为,进一步在AI、"一带一路"等多方面推进双方合作。公司与华为将充分发挥各自在行业、技术、市场等方面的积淀,围绕电力、新能源等行业就云平台、AI、输电、变电、配电、用电、综合能源等领域进行全方位交流与合作,打造多场景数字化应用解决方案,共同构建鲲鹏计算产业、昇腾AI计算产业,打造电力行业华为大模型,赋能客户数字化转型,助力"双碳"目标实现。同时,双方积极开拓"一带一路"市场,成功实施了尼泊尔国家调度中心项目、乌兹别克斯坦行政中心项目等,联合打造输电线路智能巡检等基于客户场景的解决方案,积极探索在中东、东南亚、非洲地区为客户提供数据价值。

   公司在优化数据治理、云平台建设等方面持续发力,打造"智慧矿山建设运营新模式。近年来,华为公司与东方电子在优化数据治理、云平台建设等方面开展了诸多实践,在山东黄金三山岛示范矿山建设项目中打造全国首个"一云一湖一平台"大数据中心,开创了"智慧矿山""生态矿业"建设运营新模式参与实施大数据及基于大数据的智慧安全、智慧物资管理应用。智能矿山整体解决方案基于5G+AI+Cloud其中大数据平台具备数据采集、数据计算、数据管理、数据分析、数据服务、数据存储、边缘智能处理各种重要能力。

   数字化转型融合加速,业务云化趋势加深,公司将持续受益行业红利。2022年我国数字经济规模达50.2万亿元,占GDP比重提升至41.5％。截至2021年我国云计算整体市场规模达3229亿元,增速达到54.4％54.4％,其中私有云市场规模达1048亿元,同比增长28.7％。在南方电网云边融合智能调度运行平台(CEP)综合示范工程中,东方电子负责"云端系统平台及应用"项目,该项目是继"两个细则"、云化SCADA等项目在南网总调的又一个新突破投资建议:我们预测公司20232025年营收分别为69.57/86.68/105.66亿元,归母净利润分别为6.10/8.27/10.86亿元,对应PE分别为19/14/11倍,维持"买入"评级。

   风险提示:电网投资进度不及预期,原材料价格上涨风险,虚拟电厂、电力市场化政策落地不及预期等。