顾家家居:顾家家居2025年度向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告

证券简称：顾家家居 证券代码：603816
顾家家居股份有限公司
（浙江省杭州市上城区东宁路 599 号顾家大厦）
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
募集资金使用的可行性分析报告
二〇二五年五月

目 录

一、本次募集资金使用计划......2
二、本次募集资金投资项目情况......2
（一）家居产品生产线智能化技改项目......2
（二）功能铁架生产线扩建项目......4
（三）智能家居产品研发项目......7
（四）AI 及零售数字化转型项目......9
（五）品牌建设数字化提升项目...... 11
（六）补充流动资金......14
三、本次向特定对象发行对公司经营管理和财务状况的影响...... 14
（一）本次向特定对象发行对公司经营管理的影响...... 14
（二）本次向特定对象发行对公司财务状况的影响...... 15
四、本次募集资金使用的可行性结论......15
本报告中如无特别说明，相关用语具有与《顾家家居股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中的释义相同的含义。
一、本次募集资金使用计划
本次向特定对象发行募集资金总金额不超过 199,699.06 万元（含本数，最终募集资金总额等于每股发行价格乘以发行数量），扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目 项目投资金额 拟使用募集资金金额
1 家居产品生产线智能化技改项目 19,992.00 19,992.00
2 功能铁架生产线扩建项目 15,009.35 15,009.35
3 智能家居产品研发项目 15,158.00 15,158.00
4 AI 及零售数字化转型项目 39,449.71 39,449.71
5 品牌建设数字化提升项目 10,090.00 10,090.00
6 补充流动资金 100,000.00 100,000.00
合计 199,699.06 199,699.06
本次募集资金到位后，若募集资金净额不足以满足上述项目的资金需求，不足部分将由公司以自筹资金解决。募集资金到位前，上述项目若需先期资金投入，则公司将以自筹资金先期投入；待募集资金到位后，公司将以募集资金置换先期投入的自筹资金。
二、本次募集资金投资项目情况
（一）家居产品生产线智能化技改项目
1、项目概况
本项目预计总投资金额为19,992.00万元，使用募集资金投入19,992.00万元，主要建设内容为：对现有场地进行改造装修，购置设备、软件等部署生产线。本次项目实施主体为顾家家居黄冈有限公司、浙江顾家梅林家居有限公司、杭州顾
家寝具有限公司，项目实施地点位于顾家家居黄冈工业园、顾家家居杭州江东工业园。
2、项目必要性
（1）适应市场与竞争需求，提升产能与效率
随着家居市场的不断发展与竞争的日益激烈，消费者对于家居产品的需求越来越多样化、个性化，对产品的品质、价格及交付速度也提出了更高的要求。通过实施家居产品生产线智能化技改项目，可以有效提升相关生产线的自动化程度和生产效率，实现产能的优化和生产成本的降低，提高公司在市场中的竞争力，更好地适应市场的变化和发展趋势，满足客户的需求。
（2）提高自动化与智能化水平，完善生产工艺流程
当前国内劳动力成本上升，招工难度加大，生产流程少人化、自动化、智能化已成为家居行业的发展趋势。实施家居产品生产线智能化技改项目，有利于引进先进的自动化生产设备和智能化生产技术，提高生产线的自动化、智能化水平，实现生产过程的精准控制和优化管理，完善生产工艺流程，提高产品质量和生产效率，降低生产成本和能源消耗，提升公司的整体生产制造水平，为公司的可持续发展奠定坚实基础。
3、项目可行性
（1）丰富的生产经验及技术储备为项目实施提供有力保障
公司在家居生产领域深耕多年，积累了丰富的生产技术和工艺知识，在家居产品的设计、研发、生产等方面具备较强的实力和专业能力。公司拥有一支专业的技术研发团队和生产管理团队，他们具备深厚的专业知识和丰富的实践经验，能够为项目的实施提供有力的人才支持。此外，公司一直以来注重技术创新和研发投入，在自动化生产技术、智能化生产系统等方面进行了大量的研究和探索，积累了丰富的技术储备。上述丰富的生产经验和技术储备将为家居产品生产线智能化技改项目的顺利实施提供有力的技术支持和保障，确保项目能够按照预定目标顺利完成，并实现预期的经济效益和社会效益。
（2）良好的客户和渠道资源助力产能消化
公司作为国内家居行业的龙头企业，其优质稳定的客户资源与前瞻性的业务储备为其消化技改后目标产能提供了多维保障。

公司在国内外市场上建立了广泛而稳定的客户群体，涵盖了经销商、零售商、电商平台以及终端消费者等多渠道客户资源。公司凭借优质的产品品质、多样化的产品系列以及良好的品牌形象，赢得了客户的高度评价与信赖，与客户保持着长期紧密的合作关系。上述良好的客户关系使得公司能够及时了解客户需求变化，精准把握市场动态，为智能化技改项目后的增量产能消化提供了有力保障。此外，公司在全国范围内构建了完善的销售渠道网络，包括线下专卖店、家居卖场以及线上电商平台等多渠道销售模式。这些渠道资源具有强大的市场渗透力与销售能力，能够确保技改后产能提升所带来的新增产品产量得到有效的消化与吸收，将产品迅速推向市场，实现销售增长与市场份额的扩大。
4、项目投资金额概算
单位：万元
序号 项目 投资金额 拟使用募集资金金额
1 设备及软件购置费 19,142.00 19,142.00
2 场地改造费 850.00 850.00
3 项目总投资 19,992.00 19,992.00
5、项目效益测算
经测算，本项目预计年均新增净利润为 2,949.44 万元，项目预期效益良好。
6、项目涉及报批事项情况
截至本报告公告日，本项目相关报批事项正在办理中。
（二）功能铁架生产线扩建项目
1、项目概况
本项目预计总投资金额为15,009.35万元，使用募集资金投入15,009.35万元，主要建设内容为：新建、布局黄冈功能铁架工厂及江东功能铁架工厂扩产二期。项目建成后将形成年产 500 万座功能铁架类产品。本次项目实施主体为浙江锴创科技有限公司、顾家家居黄冈有限公司，项目实施地点位于顾家家居杭州前进工业园、顾家家居黄冈工业园。
2、项目必要性
（1）功能铁架市场需求旺盛，行业增长空间广阔

随着全球消费者对家居舒适性与功能性的追求不断提升，功能沙发市场呈现出蓬勃发展的态势。国外功能沙发市场相对成熟，市场基数庞大且稳定增长，渗透率较高。根据公开数据，2022 年美国功能沙发渗透率达 48.8%，而中国市场2023 年渗透率仅为 8.3%。目前，国内市场处于快速发展阶段，随着国内消费者对生活品质要求的不断提高，功能沙发销量逐年攀升，市场渗透率有望进一步提高，未来成长空间巨大。功能铁架作为功能沙发的核心部件，其市场规模与功能沙发市场直接相关，预计市场规模约占功能沙发成本的 10%-15%，受益于功能沙发市场的持续扩张，功能铁架市场需求也随之迅速增长。本次功能铁架生产线扩建项目有助于公司抓住市场机遇，扩大市场份额，提升公司经济效益。
（2）深化产业链布局，提升成本控制与质量保障能力
功能铁架质量对功能沙发整体质量和消费者使用体验有着至关重要的影响。通过功能铁架生产线的扩建，公司能够提升自制功能铁架的产能，在选料用料、生产流程、售后响应等方面进行严格把控，有效降低外部供应链中的质量风险，确保产品质量的稳定性和可靠性。此外，自制功能铁架还可以降低采购成本，减少中间环节的损耗，优化成本结构，提高生产效率，进一步增强企业的成本优势。
（3）进一步提升产品竞争力，推动企业转型升级
功能铁架作为功能沙发的关键部件，其设计与制造技术一直是功能沙发行业发展的核心环节，铁架的技术发展不仅影响着功能沙发的舒适度和功能实现，更是推动细分行业渗透率提高的重要因素。推动公司自制功能铁架发展，不仅意味着零部件生产的转变，更是公司从“功能沙发组装者”向“技术主导者”进一步转型升级的重要契机。本次募投项目将助力公司通过自主研发与技术创新，在功能铁架的结构设计、材料应用和制造工艺等方面打造技术壁垒，形成独特的综合竞争力，为公司的长期稳定发展筑牢根基。
3、项目可行性
（1）内外部市场需求旺盛，保障产能有效消化
2025 年 1 月，调研机构弗若斯特沙利文发布报告，认定顾家家居“连续三
年中国品牌全球沙发销量第一”的市场地位。顾家家居作为国内知名的软体家具品牌，拥有完善的销售网络和庞大的客户群体，其产品在国内市场具有较高的知名度和美誉度。功能铁架扩建项目所生产的内需产品，可直接供应给公司自身的功能沙发生产，确保产品质量和交付周期，满足国内外市场对高品质功能沙发的
需求。同时，顾家家居在市场中也具有良好影响力和市场份额，相关产品可以借助公司已有的销售渠道，推向更广泛的外部市场，为功能铁架产品提供广阔的市场空间。这种“内需+外销”双轮驱动的模式，能够有效保障功能铁架生产线扩建项目产能的消化，降低市场风险，确保项目的顺利实施和运营。
（2）技术储备与生产体系成熟，助力项目开展
顾家家居在软体家具制造领域拥有多年的经验和技术积累，已形成了成熟的技术研发体系和生产工艺流程。技术研发上，公司在功能铁架相关的技术研发方面也取得了一定的成果，拥有多项专利技术和自主知识产权，涵盖了结构优化、材料创新等多个方面。在生产制度与流程上，公司建立了成熟的体系，从原材料采购、生产制造到质量检测，每个环节都有