杭氧股份(002430):加入安徽省聚变产业联合会,布局可控核聚变等战略新兴产业-重大事项点评

#核心观点：1、公司加入安徽省聚变产业联合会，布局可控核聚变等战略新兴产业，重点培育新质生产力。2、深低温技术是核聚变产业链不可或缺的核心技术，公司深耕该领域70多年，可提供制冷机、膨胀机、换热器、低温阀、储罐等高质量低温设备。3、公司在氦气制取领域掌握深冷法天然气提氦技术及高纯氦精制技术，提供从粗氦提取到高纯氦精制一站式解决方案；自主研发的液氦罐箱打破国际垄断，实现静态无损贮存80天。4、公司与控股股东合资成立青山湖实验室，聚焦深低温领域，持续关注可控核聚变、量子计算等应用机会；公司10万等级空分设备总体技术水平达国际领先水平，核心零部件技术指标行业领先。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025~2027年收入分别为151.0亿元、173.2亿元、194.8亿元，同比增长10.1%、14.7%、12.5%；归母净利润分别为10.8亿元、13.4亿元、15.8亿元，同比增长16.7%、24.1%、18.2%；EPS分别为1.1元、1.4元、1.6元。给予2025年28倍PE，对应目标价为30.8元，维持“强推”评级。

  

   #风险提示：宏观经济波动；公司气体业务进展不及预期；行业竞争加剧；大宗原材料价格大幅波动；下游行业产业政策变化。

  

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