北方华创(002371):业绩高速增长,多项举措打造平台龙头

#核心观点：

   1、北方华创2024年全年实现营收298.38亿元，同比+35.14%；归母净利润56.21亿元，同比+44.17%。2025年Q1营收82.06亿元，同比+37.90%；归母净利润15.81亿元，同比+44.75%。

   2、公司集成电路装备领域多款新产品实现关键技术突破，工艺覆盖度显著增长，成熟产品市场占有率稳步提升。

   3、2025年3月11日，公司协议受让沈阳芯源微电子设备股份有限公司9.49%股份，交易金额16.87亿元。

   4、公司进军离子注入设备市场，并发布首款离子注入机Sirius MC 313和首款12英寸电镀设备Ausip T830。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营业收入388.82/485.72/582.61亿元，归母净利润76.96/97.03/116.06亿元。对应PE分别为31.46/24.95/20.86倍，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   半导体市场景气度下行；海外供应风险；国内半导体设备需求放缓；高端设备研发进度不及预期；行业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。